本港台开奖现场直播 开奖结果什么是国债期货套


ʱ䣺2019-10-05

  金投期货网提供期货套利知识展示,进行什么是国债期货套利的久期中性套保策略内容知识说明:

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  久期中性,是指通过买卖一定数量的国债期货,使期货与债券组合的久期为0的策略。可表示为:

  不过如果发生幅度比较大的波动时,久期本身也会出现一定改变,所以组合的久期中性在收益率波动比较大的时候也会被破坏,造成新的风险敞口。

  对于此问题,一个解决方案是加入凸性中性。凸性衡量久期对于收益率的敏感程度,可以保持久期的稳定,有助于久期中性策略的稳定。

  这也带来新的问题,由于债券表现出正凸性,为了达到凸性中性,对冲资产的头寸需要有负凸性。不过,国债期货凸性具有不确定性和变化性,在较为靠近最便宜可交割债券转换的地方,凸性会表现出较大的负值,而当最便宜可交割债券变化较小时,国债期货表现出和最便宜可交割债券相近或一致的正凸性。

  鉴于国债期货凸性的不确定,凸性中性策略在实际操作中可能面临巨大的头寸变化,甚至当国债期货表现出负凸性时,因为需要持有国债期货空头,所以空国债期货产生正凸性,难以对冲债券的正凸性,因而难以实施。(当然从实际交易中来看,正凸性是好的,意味着当收益率大幅变动时,资产组合涨多跌少)

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  集金期货通行情数据显示,截至今日(3月21日)发稿时间,上海期货交易所沪铅期货合约继续震荡走弱。沪铅期货主力1805合约价格报18345元/吨,下跌0.05%;

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  集金期货通行情数据显示,截至今日(2018年3月21日)发稿时间,上海期货交易所沪锌期货合约跌幅扩大近2%。沪锌期货主力1805合约价格报24390元/吨,下跌1.73%;

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  综上所述,在全球货币政策有望趋紧,尤其是在美联储加息带动下,有色金属市场投资气氛较往年有所下滑,就期铜而言,内在反弹动力明显不足。

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  集金期货通行情数据显示,截至今日(2018年3月21日)上午收盘,上海期货交易所沪镍期货合约继续承压走低。沪镍期货主力1805合约价格报10130元/吨,黄大仙论坛对于使命召唤14这游戏怎么样。下跌0.57%;

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  周三(3月21日),国债期货高开后窄幅震荡,午盘小幅收涨。十年期国债期货主力合约T1806涨0.07%,五年期国债期货主力合约TF1806涨0.07%。

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